2023年中央金融工作会议提出，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。这标志着养老金融将进入新的发展阶段。2024年政府工作报告再次提到大力发展“养老金融”。

养老金融为什么备受重视？9月14日，2024年服贸会·全球养老金融大会在京举办，清华大学五道口养老金融50人论坛秘书长董克用在 “银发经济时代的养老金融”的主题演讲中表示，养老金融的提出与我国老龄化的趋势息息相关，养老金融是为了应对人口老龄化的挑战，围绕社会成员的各种养老需求所进行的金融活动的总和，包括养老金金融、养老服务金融和养老产业金融，三者形成一个有机的整体。

30年后我国65岁以上人口将达到35%

养老金融的提出与我国人口老龄化的趋势息息相关。

董克用表示，从2021年开始，我国总人口开始减少，这一趋势难以逆转。未来30年我国65岁及以上人口的数量会快速上升，将会达到35%。换句话说，30年后，每三个中国人当中就有一个是老人，中国人口老龄化在达到峰值后会维持在30%多的比重，这一现象将会持续到本世纪末。据预测，到2060年中国65岁以上的人口数量将达到四亿两千万，“这么高的比重，这么持久的时间，对我们来说是一个挑战。”

董克用指出，与英美等西方发达国家相比，我国养老金的储备尚存差距，因此我国要加快完善以基本养老保险为代表的第一支柱，第二支柱和第三支柱要加速发展。

养老金替代率是指劳动者退休时的养老金领取水平与退休前工资收入水平之间的比率，是衡量劳动者退休前后生活保障水平差异的基本指标之一。董克用表示，从1997年到现在，我国城镇职工基本养老保险社会平均工资替代率一直呈下降状态，近年来，该替代率稳定在45%左右，城镇职工基本养老保险回归了“现收现付”保基本的状态。

养老金金融、养老服务金融、养老产业金融三位一体

我国养老服务保障体系面临重重挑战。

董克用介绍，我国的养老服务保障体系有政府主导的福利性和市场主导的商业性，但大部分养老服务保障体系都存在缺陷，比如，福利养老机构的一床难求和床位空置的矛盾并存；商业养老机构提供的服务质量参差不齐；养老产业投入大且利润率较低，还没有形成良好的产业模式。

尽管当前很多金融机构在布局养老赛道但有效供给还是不足。未富先老、养老储备金不足和养老财富管理供需不匹配是中国当前的国情。董克用表示，养老金融是为了应对人口老龄化的挑战，围绕社会成员的各种养老需求所进行的金融活动的总和，包括养老金金融、养老服务金融和养老产业金融。

董克用指出，在养老金融体系中，养老金金融是“基础”，养老服务金融是“补充”，养老产业金融是“支撑”，三者形成一个有机的整体。其中，养老金金融指的是为储备制度化的养老金进行的一系列金融活动，目标是通过制度安排积累养老资产，并通过市场化投资运营实现保值增值。

养老服务金融，指的是除制度化的养老金以外，社会成员为了满足自身养老需求所采取的财富积累、消费及其他衍生的一系列金融活动，本质是通过金融活动满足多元化养老需求。

由于我国老龄化速度快，且市场机制和金融体系不完善，所以我国要重视养老产业的发展。董克用认为，养老产业贯穿了老年人衣、食、住、行、用、医、养、康、体、娱、学等物质文化和精神生活的整个产业链。因此，养老产业既是涉及亿万群众福祉的民生事业，也是具有巨大发展潜力的朝阳产业。

着眼未来，董克用表示，我国养老金第一支柱要完善全国统筹，这其中包括延迟退休政策的落地执行。第二支柱要扩大企业年金的覆盖面，我国目前90%的企业职工没有企业年金，因此提高企业年金覆盖面是当务之急。第三支柱的个人养老金也要加速发展。